文創(chuàng)與高新產(chǎn)業(yè)融資

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文｜鐘基立 《文創(chuàng)與高新產(chǎn)業(yè)融資：知識產(chǎn)權價值挖掘的交易設計與風險管理》作者

來源｜IPRdaily

方興未艾的文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)

文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，又稱為創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，1998年由英國政府正式提出這一概念：文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)是指透過對個體的創(chuàng)造力、技能和才華的挖掘所產(chǎn)生的知識產(chǎn)權，以創(chuàng)造財富和就業(yè)機會的產(chǎn)業(yè)。在我國，根據(jù)《中國創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》(2006年)的界定，創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)是指那些具有一定文化內(nèi)涵的，來源于人的創(chuàng)造力和聰明智慧，并通過科技的支撐作用和市場化運作可以被產(chǎn)業(yè)化的活動的總和。考察文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的核心要素，可以發(fā)現(xiàn)文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)離不開知識產(chǎn)權，是以專利權、商標權、著作權等知識產(chǎn)權為核心的新興產(chǎn)業(yè)。這些行業(yè)都源于個人創(chuàng)造力、技能、才華和財富并通過對知識產(chǎn)權的生成和利用，形成財富和就業(yè)的潛力。

從文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)20世紀90年代正式提出至今，只有區(qū)區(qū)十幾年時間，但其作為一個新興產(chǎn)業(yè)，卻在實踐中展現(xiàn)了其強大的生命力和巨大的發(fā)展空間。從經(jīng)濟層面上看，文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)已成為國家經(jīng)濟中的重要組成部分，是國家經(jīng)濟重要的增長點；從文化層面上，文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，是國家文化發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，是國家軟實力的重要體現(xiàn)，日益成為國家文化輸出的重要手段。對我國而言，除了上述意義外，發(fā)展文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)還是我國經(jīng)濟發(fā)展方式轉變的重要方式之一，亦是挑戰(zhàn)歐美國家在文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)中的先發(fā)優(yōu)勢、構建我國自主文化產(chǎn)業(yè)鏈的必經(jīng)之路。

在文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)被正式提出后，各國均不遺余力地發(fā)展文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，全球各地文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)一片繁榮發(fā)展之象。文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)亦不負眾望，日益成為拉動經(jīng)濟增長的新引擎。

融資困境與創(chuàng)新需求

本質(zhì)上而言，現(xiàn)有的融資困境，起因于將有形資產(chǎn)融資的法律框架運用于無形資產(chǎn)融資。由于有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)之間的巨大區(qū)別，特別是無形資產(chǎn)在抵押質(zhì)押、轉讓或權利瑕疵擔保等方面與有形資產(chǎn)的差異，造成有形資產(chǎn)融資法律框架難以有效處置無形資產(chǎn)融資的法律問題，兩者之間的矛盾導致無形資產(chǎn)融資的困境。

舉例而言，以知識產(chǎn)權為核心的文創(chuàng)企業(yè)，無法完善地借助傳統(tǒng)的有形資產(chǎn)的融資法律框架進行融資，尤為明顯的是文創(chuàng)企業(yè)自身缺乏足夠的有形資產(chǎn)作為抵押物，而知識產(chǎn)權由于其作為無形資產(chǎn)，在有形資產(chǎn)融資法律框架下，難以在融資市場上獲得足夠的認可，造成現(xiàn)有文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)難以獲得足夠融資。因此，以知識產(chǎn)權為核心的文創(chuàng)企業(yè)如何借助知識產(chǎn)權進行融資，創(chuàng)新知識產(chǎn)權融資模式，成為發(fā)展文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的關鍵。

在政策方面，一方面，我國繼續(xù)推進與落實自主知識產(chǎn)權戰(zhàn)略，促進知識產(chǎn)權的開發(fā)與保護，完善知識產(chǎn)權保護體系；另一方面，積極引進金融支持文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，尤其是推動以知識產(chǎn)權為核心的融資交易，以支持《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》中提出的“推動文化產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟支柱性產(chǎn)業(yè)”。我國從2003年開始日益重視文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，此后從中央政府到地方政府多次發(fā)布有關文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的政策。例如，國務院于2009年頒布了《關于印發(fā)文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的通知》(國發(fā)〔2009〕30號)。隨后，中國人民銀行、財政部、文化部、銀監(jiān)會等部委發(fā)布了《關于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導意見》(銀發(fā)〔2010〕94號)，要求改進和提升對我國文化產(chǎn)業(yè)的金融服務，支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮，培養(yǎng)文化產(chǎn)業(yè)成為經(jīng)濟發(fā)展新的增長點。國家知識產(chǎn)權局、財政部、人力資源社會保障部、中華全國總工會、共青團中央日前聯(lián)合制定印發(fā)了《關于進一步加強知識產(chǎn)權運用和保護助力創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的意見》。意見提出，要拓寬知識產(chǎn)權價值實現(xiàn)渠道。支持互聯(lián)網(wǎng)知識產(chǎn)權金融發(fā)展，鼓勵金融機構為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者提供知識產(chǎn)權資產(chǎn)證券化、專利保險等新型金融產(chǎn)品和服務。完善知識產(chǎn)權估值、質(zhì)押、流轉體系，推進知識產(chǎn)權質(zhì)押融資服務實現(xiàn)普遍化、常態(tài)化和規(guī)?；?，引導銀行與投資機構開展投貸聯(lián)動，積極探索專利許可收益權質(zhì)押融資等新模式，積極協(xié)助符合條件的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者辦理知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款。地方政府亦是將文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)視為本地城市競爭力的重要體現(xiàn)，通過政策積極推動文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，如上海市政府2010年頒布了《上海市金融支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展繁榮的實施意見》(滬金融辦通〔2010〕24號)，推動金融業(yè)與文化產(chǎn)業(yè)對接，充分發(fā)揮金融在支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的重要作用，構建了間接融資、直接融資、保險及其他配套措施以支持文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

在社會環(huán)境方面，借助新技術的發(fā)展，尤其是互聯(lián)網(wǎng)技術的廣泛運用，為知識產(chǎn)權融資中公示登記、尋找合適的投資者等提供技術支持和便利。以知識產(chǎn)權為核心的融資交易架構不斷推陳出新，甚至出現(xiàn)了“萬眾創(chuàng)新”的新局面。如近年來新興的眾籌等融資模式，大部分是以創(chuàng)意或將來的知識產(chǎn)權為核心而進行的融資，如本書下文提到的竹制自行車、十萬個冷笑話等。

而不論是傳統(tǒng)的產(chǎn)權融資，證券化融資，還是近來新興的眾籌、類證券化等融資模式，均是借助現(xiàn)有的知識產(chǎn)權轉讓、質(zhì)押、權利瑕疵擔保等基礎制度，結合現(xiàn)有資產(chǎn)證券化、抵質(zhì)押等融資模式而產(chǎn)生、以知識產(chǎn)權為基礎資產(chǎn)的融資交易結構。

然而，由于知識產(chǎn)權本身權利不穩(wěn)定、價值難以確定等特性，造成知識產(chǎn)權融資過程中，知識產(chǎn)權價值不確定性、發(fā)生風險后難以及時處置、權利瑕疵難以界定等風險。這些風險，在知識產(chǎn)權創(chuàng)新融資模式中會被放大，甚至因此導致融資結構缺乏可操作性。如何述構建合理的創(chuàng)新交易架構，及如何控管知識產(chǎn)權融資交易模式中的風險，正是《文創(chuàng)與高新產(chǎn)業(yè)融資：知識產(chǎn)權價值挖掘的交易涉及與風險管理》一書所要探討的議題。

知識產(chǎn)權轉讓、知識產(chǎn)權質(zhì)押等融資是傳統(tǒng)的知識產(chǎn)權融資模式，是知識產(chǎn)權其他創(chuàng)新融資模式的基礎，通過不同基礎制度的組合、協(xié)調(diào)而演化成了新型的融資模式。他們是可以集合運行、也可分立而存在的制度。從不同的知識產(chǎn)權融資交易架構看，知識產(chǎn)權證券化是所有文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)融資交易結構中，較為復雜且具代表性的融資模式。

知識產(chǎn)權證券化制度，是數(shù)個基本法律制度的組合。整體而言，這是一套先進而精致、能促進文創(chuàng)成果及知識產(chǎn)權活化利用的融資制度；拆分來看，是產(chǎn)權在數(shù)種涉及權利流轉的基本法律框架(也就是涉及文創(chuàng)及知識產(chǎn)權的權利轉讓，權利質(zhì)押、和瑕疵擔保)內(nèi)的運行。換言之，對于每一種基本法律框架的探討分析結果，也可以單獨運用在文創(chuàng)及知識產(chǎn)權的融資，對于如何增益融資效益、法律可操作性，并減低對于文創(chuàng)知識產(chǎn)權融資的風險，提供參考。

【作者介紹】：

鐘基立 著有《文創(chuàng)與高新產(chǎn)業(yè)融資：知識產(chǎn)權價值挖掘的交易設計與風險管理》一書 ，跨界跨文化整合型法律工作者，在臺北長大、 美國深造、大中國地區(qū)工作超過15年。曾任職于香港高盛、北京高華證券，以及美國華府、北京、上海與臺北等地國際大型律師事務所，現(xiàn)于蘋果手機供應鏈中的創(chuàng)新型領軍企業(yè)擔任集團副總、法務長，帶領團隊數(shù)次獲得中國專利優(yōu)秀獎。兼任廈門大學知識產(chǎn)權學院兼職碩導、國際技術授權主管總會中華分會理事。

他擁有北京大學法學博士學位，美國加州大學（UCLA）法律博士學位，臺灣大學管理碩士及化學工程學士學位。具美國律師資格；中國律師及證券從業(yè)人員資格考試合格。

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來源：IPRdaily

編輯：IPRdaily王夢婷