VIE模式企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)策略構(gòu)建

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作者：王振凱  達(dá)闥科技有限公司

供稿：中國企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究院

原標(biāo)題：VIE模式企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)策略構(gòu)建

隨著新浪等一批企業(yè)以VIE（Variable interest entiry）模式赴海外上市以來，VIE模式已經(jīng)成為中國企業(yè)海外上市融資一種重要方式。正如VIE模式作為一種公司制度與金融制度的創(chuàng)新一樣，VIE模式企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題也不可避免的成為需要關(guān)注的問題。本文首先解讀VIE模式企業(yè)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值訴求和合規(guī)限制，從而就VIE模式企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)安排、風(fēng)險(xiǎn)防范、財(cái)務(wù)報(bào)表合并、費(fèi)用轉(zhuǎn)移支付等方面進(jìn)行探討。

一、引言

自2000年，新浪以VIE（Variable interest entiry，可變利益實(shí)體）模式在美國納斯達(dá)克上市成功以來，已經(jīng)累計(jì)有100多家涉及TMT（Technology，Media，Telecom，科技、媒體和通信）、教育培訓(xùn)、能源、生物醫(yī)藥、新能源等多個(gè)行業(yè)的企業(yè)采用這種結(jié)構(gòu)模式在境外上市[1]，同時(shí)，還有數(shù)量眾多的企業(yè)使用VIE模式進(jìn)行經(jīng)營。

企業(yè)采用VIE模式經(jīng)營的原因可能有以下幾種：

1、有利于獲得更多的融資。國內(nèi)上市門檻較高[2]且資本市場相對(duì)不夠成熟，導(dǎo)致諸如TMT行業(yè)這類具有輕資產(chǎn)且初期盈利較難的企業(yè)很難在境內(nèi)獲得融資[3]，而采用VIE模式可以幫助企業(yè)獲得全球投資，以募集企業(yè)發(fā)展所需的足夠資金。

2、規(guī)避產(chǎn)業(yè)政策投資限制。部分行業(yè)屬于我國限制或禁止外商投資的行業(yè)范圍，受到了諸如《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》等一系列規(guī)范的嚴(yán)格限制，使得企業(yè)獲得外資投資和赴境外上市困難重重。

3、提升企業(yè)知名度。境外上市在一定程度可以提高企業(yè)知名度，加強(qiáng)企業(yè)競爭力，有利于企業(yè)拓展全球市場。隨著以阿里巴巴、騰訊等一批中國企業(yè)強(qiáng)勢(shì)崛起，全球融資、全球經(jīng)營、全球行銷已經(jīng)成為常態(tài)，境內(nèi)上市并非這些本土企業(yè)上市唯一的選擇。

二、VIE模式及其架構(gòu)

所謂VIE模式，是指境外的上市主體與境內(nèi)的業(yè)務(wù)運(yùn)營實(shí)體相分離，境外上市主體通過協(xié)議的方式控制境內(nèi)業(yè)務(wù)運(yùn)營實(shí)體，而并非常規(guī)意義上的股權(quán)控制。VIE是美國的會(huì)計(jì)術(shù)語，F(xiàn)ASB（Financialaccounting standard board 美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)）2003年頒布了第46號(hào)解釋函中，提出了VIE的概念。依據(jù)該函，投資企業(yè)如果對(duì)某一實(shí)體擁有控制性權(quán)利（controlling financial Internet），且此經(jīng)濟(jì)利益并非借由多數(shù)投票權(quán)（majority voting Internet）而獲得，那么這樣的實(shí)體則被稱為VIE。由于該模式第一次由新浪創(chuàng)造性的使用，因此，VIE模式也被稱為“新浪模式”，該模式得到了國內(nèi)產(chǎn)業(yè)主管部門的支持，同時(shí)也一直成為國內(nèi)企業(yè)獲得外資投入并赴境外上市的一種選擇。

（一）VIE模式架構(gòu)的搭建步驟

VIE模式架構(gòu)的基本模式如下圖所示：

1、設(shè)立BVI公司（The British Virgin Islands,英屬維爾京群島）。境內(nèi)運(yùn)營公司的國內(nèi)控股股東、投資人基于法律監(jiān)管、稅收優(yōu)惠等政策考慮，離岸公司的設(shè)立地通常為英屬維京群島，因?yàn)樯鲜龅赜虻墓痉芍贫容^容易被國際主流證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可。

2、設(shè)立境外上市公司?？紤]到外匯管制、貿(mào)易限制等條件，上市公司主體一般選擇注冊(cè)在開曼群島。由于開曼群島公司在股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事高管等信息披露要求比較高，受到國際主流證券交易所的認(rèn)可。

3、設(shè)立WFOE公司（Wholly Foreign Owned Enterprise;外商投資企業(yè)/外商獨(dú)資企業(yè)）。主要是基于股息紅利分配的考慮，避免中外股東潛在的利益沖突。當(dāng)然，實(shí)踐中也有開曼公司先在香港設(shè)立一個(gè)特殊目的公司，再由香港公司設(shè)立WFOE公司，主要是考慮到香港與大陸之間存在最優(yōu)稅收優(yōu)惠協(xié)議，可以最大程度避稅，節(jié)省公司成本。

4、設(shè)立/重組境內(nèi)運(yùn)營公司。境內(nèi)運(yùn)營公司也可以成為VIE公司，需要獲得經(jīng)營業(yè)務(wù)所必須的牌照或許可證，主要承擔(dān)實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)，是公司利潤的重要來源。VIE公司需要把管理權(quán)、控制權(quán)集中在國內(nèi)控股股東身上。

（二）VIE模式的主要協(xié)議

VIE模式的關(guān)鍵在于通過簽署一系列VIE合同，而不是通過股權(quán)來控制境內(nèi)運(yùn)營公司。實(shí)務(wù)中主要的控制協(xié)議形式有以下幾種：

1、運(yùn)營控制類協(xié)議，主要包括資產(chǎn)運(yùn)營協(xié)議、股東投票權(quán)代理協(xié)議和授權(quán)委托協(xié)議。主要目的是讓境外上市公司能夠間接控制境內(nèi)實(shí)體公司的決策機(jī)構(gòu)，實(shí)質(zhì)效果是WFOE在不直接持有VIE公司股權(quán)的情況下，控制了公司的運(yùn)營權(quán)。

2、利潤轉(zhuǎn)移類協(xié)議，主要包括管理、技術(shù)咨詢、項(xiàng)目委托等服務(wù)協(xié)議，商標(biāo)、專利、域名等許可協(xié)議，以及股權(quán)質(zhì)押協(xié)議。主要目的是使得境內(nèi)公司以支付相關(guān)費(fèi)用的形式將VIE公司的利潤支付給WFOE，實(shí)現(xiàn)了利潤轉(zhuǎn)移。

3、獨(dú)家期權(quán)協(xié)議，由開曼公司或WFOE與境內(nèi)控股股東簽訂，主要是為購買VIE股權(quán)預(yù)留通道，一旦中國法律允許外資進(jìn)入相關(guān)行業(yè)，則通過收購股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)控股，屬于質(zhì)押性質(zhì)的協(xié)議。

4、借款協(xié)議，由WFOE與VIE的股東簽訂。股東可以將相應(yīng)借款以增資的方式注入VIE，為公司運(yùn)營提供資金。該借款通常為多年的無息貸款，并有續(xù)展的可能。
 

三、VIE模式企業(yè)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)需求分析

VIE模式企業(yè)從設(shè)立之初，其業(yè)務(wù)模式必然面向全球競爭，其資本結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜，其公司治理要求更高，所以客觀上要求企業(yè)不僅要遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律開展經(jīng)營活動(dòng)，而且要按照多個(gè)地域的法律準(zhǔn)則來規(guī)范自己的經(jīng)營行為，更重要的是要善于利用成熟商業(yè)環(huán)境中的規(guī)則，在經(jīng)營自由與政策限制中尋找平衡，從而減少企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)中因不合規(guī)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，為自身獲得競爭優(yōu)勢(shì)。

VIE模式企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)需求可能來自于以下幾個(gè)方面：

（一）上市合規(guī)要求

在IPO視野下，審核部門更多關(guān)注的知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型，包含專利、商標(biāo)、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)、域名等，如果是軟件企業(yè)還需要關(guān)注版權(quán)問題。這些知識(shí)產(chǎn)權(quán)直接關(guān)系到公眾對(duì)于擬上市企業(yè)的核心競爭優(yōu)勢(shì)、持續(xù)盈利能力等因素的判斷，因此對(duì)于VIE模式企業(yè)意義重大。

資本市場對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)主要關(guān)注兩個(gè)方面問題：

1、發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或使用不得存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；

2、完整披露與其業(yè)務(wù)相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，以及該資產(chǎn)對(duì)于發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營的重要程度。

從風(fēng)險(xiǎn)防范方面，主要有以下方面：

1、競爭對(duì)手為阻止擬上市企業(yè)融資，遏制其發(fā)展，從而提出專利訴訟；

2、一些專利“獵手”利用擬上市企業(yè)因急于上市而希望盡快通過首次公開募股審查的心理，以專利侵權(quán)訴訟來逼迫這些企業(yè)選擇向他們支付更多的授權(quán)費(fèi)用或?qū)で蠛徒狻?br/>

因此，企業(yè)要綜合各方面考慮，防范訴訟糾紛，當(dāng)然更為關(guān)鍵的是，要重視核心業(yè)務(wù)相關(guān)技術(shù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)儲(chǔ)備和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作。

（二）協(xié)議控制要求

VIE模式下，境外上市主體與境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體是通過VIE協(xié)議作為連接點(diǎn)進(jìn)行控制的，而非傳統(tǒng)意義的股權(quán)，單方解除一套設(shè)計(jì)精巧的協(xié)議控制結(jié)構(gòu)安排并不容易，加之投資人和國內(nèi)控股股東具有利益一致性，通常也不會(huì)輕易出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)，但這一切并不意味著以VIE協(xié)議為連接點(diǎn)的控制沒有風(fēng)險(xiǎn)。

VIE 控制協(xié)議從本質(zhì)上看是協(xié)議雙方意思自治下所構(gòu)建的自由契約，風(fēng)險(xiǎn)的最大性在與合同是否有效，因此包含政策監(jiān)管、控股股東的道德水平、以及其他未知因素都可能會(huì)使協(xié)議無效或可撤銷或單方面違約。雖然 WFOE 可根據(jù)股權(quán)委托代理合同取代國內(nèi)控股股東行使其在境內(nèi)公司中的股東權(quán)利，但國內(nèi)控股股東仍可以境內(nèi)公司股東的名義隨時(shí)單方面解除股權(quán)委托代理合同，即使控股股東承擔(dān)了違約責(zé)任，但是投資方仍可能會(huì)失去對(duì)于VIE公司的控制權(quán)。這也是 VIE 協(xié)議控制模式相對(duì)于股權(quán)控制模式最大的缺陷，這一點(diǎn)在支付寶VIE事件的出現(xiàn)得以驗(yàn)證。

因此，為了滿足控制控制公司的目的，將更多的無形資產(chǎn)尤其是知識(shí)產(chǎn)權(quán)控制在WFOE項(xiàng)下，成為了投資方的天然動(dòng)機(jī)選擇。這種現(xiàn)象使得在TMT領(lǐng)域變得尤為重要。在這類商業(yè)模式里，公司最重要也許不一定是機(jī)器、廠房、土地等固定資產(chǎn)，而是固化在知識(shí)產(chǎn)權(quán)上的無形資產(chǎn)。實(shí)務(wù)中WFOE與VIE公司之間簽署頻次比較高的管理、技術(shù)咨詢、項(xiàng)目委托等服務(wù)協(xié)議，使得這種動(dòng)機(jī)得以變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。

根據(jù)我國《合同法》第十八章技術(shù)合同的規(guī)定[4]，委托人與承攬人可以約定發(fā)明創(chuàng)造成果的歸屬。而根據(jù)VIE協(xié)議，完全可以要求類似協(xié)議中要求發(fā)明成果歸屬為委托方，從而實(shí)現(xiàn)VIE公司產(chǎn)出的知識(shí)產(chǎn)權(quán)得以轉(zhuǎn)移到WFOE。

（三）轉(zhuǎn)移定價(jià)要求

采用VIE模式的企業(yè)，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)層級(jí)相對(duì)復(fù)雜，內(nèi)部會(huì)涉及比較多的關(guān)聯(lián)交易，通過關(guān)聯(lián)交易降低交易成本是現(xiàn)代企業(yè)的普遍做法，這也是VIE模式企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營戰(zhàn)略的重要手段。通常情況下，VIE企業(yè)的利潤通過服務(wù)費(fèi)或許可費(fèi)的名義轉(zhuǎn)移到WFOE，進(jìn)而轉(zhuǎn)移到境外上市主體。

由于許可費(fèi)或服務(wù)費(fèi)的定價(jià)具有較大的浮動(dòng)性，因此，VIE架構(gòu)內(nèi)的企業(yè)較容易操作成本和利潤，從而可能會(huì)有一定的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國的轉(zhuǎn)移定價(jià)規(guī)則要求企業(yè)在同期資料和預(yù)約定價(jià)中對(duì)于無形資產(chǎn)的定價(jià)進(jìn)行合理說明[5]。實(shí)務(wù)中，通過無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移定價(jià)從而進(jìn)行稅收籌劃是較為常見的做法，一般從兩個(gè)角度著手：

1、利用企業(yè)間所得稅率及減免條件的差異，或者，企業(yè)可以享受到的地區(qū)優(yōu)惠政策差異，將利潤轉(zhuǎn)移到稅率低或可以減免稅的關(guān)聯(lián)企業(yè)；

2、將盈利企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)移到虧損企業(yè)，實(shí)現(xiàn)整個(gè)架構(gòu)層面企業(yè)稅負(fù)最小化。

因此，從知識(shí)產(chǎn)權(quán)布局層面，VIE模式企業(yè)需要考慮在相應(yīng)經(jīng)營企業(yè)安排適當(dāng)?shù)闹R(shí)產(chǎn)權(quán)以幫助企業(yè)獲得稅率優(yōu)惠的資質(zhì)。比如：《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，高新技術(shù)企業(yè)減免15%企業(yè)所得稅。[6]雙軟企業(yè)享受從盈利年度起“兩免三減半”“五免五減半”以及適用10%的稅率等。[7]

知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移定價(jià)的核心問題是如何定價(jià)，因?yàn)閂IE模式下無形資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易主要涉及的是商標(biāo)、專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)、域名、專有技術(shù)許可等，影響其定價(jià)因素較為復(fù)雜。首先，知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有單一性、專有性特點(diǎn)，沒有市場統(tǒng)一價(jià)格可以參考，定價(jià)與估值均存在較大浮動(dòng)性和差異性，較難精確計(jì)量。其次，知識(shí)產(chǎn)權(quán)只在關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部交易，針對(duì)單一的主體，專用型較強(qiáng)，一遍較難在外部選擇到符合可比性的參照。

因此，VIE模式企業(yè)在做知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移定價(jià)的時(shí)候需要尤其慎重，以避免或降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)營要求

雖然投資方有動(dòng)機(jī)要求知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有權(quán)與VIE企業(yè)實(shí)際經(jīng)營分離，實(shí)務(wù)中也可以通過許可的方式將許可VIE公司使用。但是，企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)營中對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬也有特殊需求，需要按照該行業(yè)具體經(jīng)營模式，提前做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)在主體之間的籌劃安排。

以TMT行業(yè)中手機(jī)業(yè)務(wù)中對(duì)于商標(biāo)的需求為例，如果企業(yè)確定從事手機(jī)的生產(chǎn)、研發(fā)、銷售業(yè)務(wù)，實(shí)務(wù)中從生產(chǎn)、入網(wǎng)、銷售等多個(gè)環(huán)節(jié)都有特殊的要求。

首先，企業(yè)如果從事生產(chǎn)手機(jī)的義務(wù)前提是需要營業(yè)范圍中有手機(jī)研發(fā)、生產(chǎn)字樣，而營業(yè)范圍變更則需要有一系列前置審批條件。例如工信部關(guān)于手機(jī)產(chǎn)企業(yè)資質(zhì)的相關(guān)政策，要求1、公司注冊(cè)資金大于等于2000萬；2、營業(yè)執(zhí)照經(jīng)營范圍必須明確標(biāo)示：手機(jī)或移動(dòng)電話機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售；3、必須有ISO9000認(rèn)證；4、必須有商標(biāo)；5、ISO證書和營業(yè)執(zhí)照地址必須相同；6、營業(yè)執(zhí)照公司名稱和商標(biāo)使用權(quán)公司名稱必須相同。

其次，企業(yè)市場營銷的開展是多個(gè)層面的，除了傳統(tǒng)線下市場，互聯(lián)網(wǎng)線上市場也越來越重要。如果企業(yè)希望在天貓或京東這樣的線上商城開辦網(wǎng)上店鋪的話，則需要滿足這些企業(yè)的要求。例如，天貓商城對(duì)于企業(yè)入駐除了要求提供常規(guī)營業(yè)執(zhí)照等材料以外，還要求提供品牌資質(zhì)材料。如果是自有商標(biāo)，需要提供由國家商標(biāo)總局頒發(fā)的商標(biāo)注冊(cè)證或商標(biāo)注冊(cè)申請(qǐng)受理通知書；如果是許可授權(quán)，則需要獨(dú)占授權(quán)書。[8]而通常獲得國家商標(biāo)總局發(fā)放的商標(biāo)受理通知書平均時(shí)間為4個(gè)月，獲得商標(biāo)授權(quán)證書平均時(shí)間為9個(gè)月。

因此，企業(yè)需要較早的做好商標(biāo)申請(qǐng)或許可授權(quán)的前置手續(xù)，才能保證企業(yè)運(yùn)營獲得正常展開。

四、VIE模式企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)策略應(yīng)對(duì)建議

知識(shí)產(chǎn)權(quán)策略作為企業(yè)經(jīng)營管理的重要組成部分之一，在企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略中應(yīng)具有非常重要的地位。因此，充分考慮知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理與VIE模式治理結(jié)構(gòu)的要求，是企業(yè)在進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)策略構(gòu)建時(shí)，需要重點(diǎn)考慮的問題。針對(duì)于此，結(jié)合VIE模式企業(yè)實(shí)際經(jīng)營狀況，本文提出“三位一體”知識(shí)產(chǎn)權(quán)策略構(gòu)建思想：

(1)保障性：VIE模式企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)構(gòu)建應(yīng)服從于VIE協(xié)議整體要求，應(yīng)當(dāng)服務(wù)于企業(yè)整體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，保障公司業(yè)務(wù)安全，構(gòu)建企業(yè)核心競爭力。

(2)平衡性：VIE模式企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)構(gòu)建應(yīng)著重平衡國內(nèi)控股股東與投資人之間利益訴求，應(yīng)協(xié)調(diào)各方力量，最優(yōu)化的實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)價(jià)值。

(3)前瞻性: VIE模式企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)構(gòu)建應(yīng)聚焦企業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)，做好提前時(shí)間上和空間上的整體考量，以盡量避免企業(yè)經(jīng)營與最終上市過程中可能遇到風(fēng)險(xiǎn)。

在“三位一體”的指導(dǎo)思想下，從知識(shí)產(chǎn)權(quán)的布局策略、風(fēng)險(xiǎn)防范和運(yùn)營策略三個(gè)方面提出如下VIE模式企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)策略應(yīng)對(duì)建議。

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)布局策略

知識(shí)產(chǎn)權(quán)布局尚無固定統(tǒng)一模式，企業(yè)需要根據(jù)所處行業(yè)競爭特點(diǎn)、市場競爭地位、自身擁有資源、投資人關(guān)系等角度開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)布局配置工作。一般根據(jù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬權(quán)的不同，大致可以分為三種情況：放置于VIE公司、放置于WFOE公司、放置于開曼公司。這三種形式的優(yōu)劣勢(shì)分析如下表所示：

以上三種知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)放置形式在實(shí)務(wù)中均有企業(yè)采用，也各自在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮了重要的作用。企業(yè)可以根據(jù)自身情況，結(jié)合上述因素以及其他例如政府項(xiàng)目、申請(qǐng)國家高新資質(zhì)等因素合理安排資產(chǎn)配置，以期靈活處理，保障主營業(yè)務(wù)需要。

另外，VIE模式企業(yè)普遍比較年輕且高速發(fā)展，知識(shí)產(chǎn)權(quán)布局往往滯后于市場發(fā)展，其中很重要的原因是，員工不愿做不想做不會(huì)做知識(shí)產(chǎn)權(quán)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種智力活動(dòng)成果具有獨(dú)特的性質(zhì) ,只有建立良好的激勵(lì)機(jī)制,企業(yè)智力成果才能不斷地產(chǎn)生。企業(yè)的職務(wù)發(fā)明激勵(lì)機(jī)制通常采取物質(zhì)激勵(lì)與精神激勵(lì)相結(jié)合的方法 ,應(yīng)該鼓勵(lì)全體職工積極參與企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)的創(chuàng)建。

激勵(lì)機(jī)制核心是企業(yè)應(yīng)該構(gòu)建一個(gè)健康的價(jià)值交換體系，讓員工會(huì)做、想做、值得做知識(shí)產(chǎn)權(quán)。獎(jiǎng)勵(lì)條件應(yīng)設(shè)計(jì)合理, 既不能過高, 讓員工感覺高不可攀, 又不能將條件定得過低達(dá)不到促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的目的；同時(shí)，應(yīng)該考慮及時(shí)性和長期性問題，獎(jiǎng)勵(lì)不及時(shí)相當(dāng)于不獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)過于早期又會(huì)影響長期貢獻(xiàn)意愿。

作者供職的企業(yè)在此方面有一些實(shí)踐。達(dá)闥科技是一家成立于2015年的VIE模式企業(yè)，公司成立之初就創(chuàng)立了一項(xiàng)發(fā)明獎(jiǎng)勵(lì)制度叫做PPP（Patent Partnership Plan，專利合伙人計(jì)劃），這項(xiàng)計(jì)劃的其主要目的是：為了充分發(fā)揮公司員工職務(wù)發(fā)明的積極性和創(chuàng)造性，迅速積累和保護(hù)無形資產(chǎn)，促進(jìn)無形資產(chǎn)價(jià)值發(fā)揮，提高專利質(zhì)量及工作效率，適用于公司全體在職員工的職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造。該計(jì)劃核心內(nèi)容包含：包含職務(wù)發(fā)明獎(jiǎng)勵(lì)、高質(zhì)量專利獎(jiǎng)勵(lì)、專利運(yùn)用獎(jiǎng)勵(lì)等。該計(jì)劃在全公司實(shí)施以來，已累計(jì)申請(qǐng)專利300多項(xiàng)。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防范

企業(yè)常規(guī)知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防范已有較多學(xué)者文章討論，本文在這一點(diǎn)上，重點(diǎn)關(guān)注與員工流動(dòng)相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防范。目前，VIE公司多集中于TMT行業(yè)，普遍特點(diǎn)是公司初創(chuàng)、人才流動(dòng)率高、人才比重大。根據(jù)管理學(xué)上二八原則，公司的80%的業(yè)績是20%的核心員工創(chuàng)造的，而這20%的員工就是核心員工，他們對(duì)企業(yè)來說不僅至關(guān)重要，而且不可或缺。核心員工離職或被挖角，對(duì)企業(yè)的危害是顯而易見的。

針對(duì)員工的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理主要應(yīng)考慮三個(gè)方面：1、勞動(dòng)合同管理；2、商業(yè)秘密管理；3、知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理。

2013年頒布的《企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理規(guī)范》由國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局起草制定，是我國首部企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理國家標(biāo)準(zhǔn)。其中，第6.1章的人力資源管理中[9]，已經(jīng)全面闡述了知識(shí)產(chǎn)權(quán)角度應(yīng)該注意的管理策略，VIE模式企業(yè)可以參考并在對(duì)應(yīng)管理環(huán)節(jié)中實(shí)現(xiàn)嵌入。

（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營策略

知識(shí)產(chǎn)權(quán)策略的最終目的是依靠知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造利潤。尤其是對(duì)于VIE模式企業(yè)而言，創(chuàng)新和權(quán)利化過程中需要投入巨大的資金和精力，當(dāng)技術(shù)成果最終獲得授權(quán)保護(hù)后，企業(yè)必須考慮怎么樣依靠這些技術(shù)來創(chuàng)造更高的價(jià)值，從而彌補(bǔ)先期研發(fā)的投入，甚至創(chuàng)造更豐厚的利潤。另一方面，根據(jù)VIE協(xié)議要求，VIE企業(yè)的利潤通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可費(fèi)的名義轉(zhuǎn)移到WFOE，進(jìn)而轉(zhuǎn)移到境外上市主體。

因此，VIE模式企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營需要重點(diǎn)考慮以下兩個(gè)角度：

1、內(nèi)部運(yùn)營

VIE模式企業(yè)的集團(tuán)公司內(nèi)部運(yùn)營可以包括以下幾種：知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可、知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、知識(shí)產(chǎn)權(quán)入股、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。這幾種模式是對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交換價(jià)值的利用。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況、經(jīng)營策略、商業(yè)機(jī)會(huì)等選擇合適的模式。

2、外部運(yùn)營

外部運(yùn)營的可行性策略包括：

阻礙供貨型：阻礙供貨型的運(yùn)用策略，實(shí)質(zhì)上是通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)，阻礙競爭對(duì)手的供貨，從而起到影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展、獲得競爭優(yōu)勢(shì)、體現(xiàn)研發(fā)價(jià)值等目的。

產(chǎn)品/業(yè)務(wù)推廣型：是利用企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，加速對(duì)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)的推廣，從而實(shí)現(xiàn)公司整體戰(zhàn)略目的。

降低成本型：此類知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用策略主要目的是利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)，降低企業(yè)的采購成本。

直接許可型：這一模式下，企業(yè)直接對(duì)外進(jìn)行許可，是一種較為傳統(tǒng)的運(yùn)用方式。
   

五、VIE模式企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面需要關(guān)注的幾個(gè)其他問題

VIE模式企業(yè)還需要考慮到其他一些角度的問題，本文暫時(shí)考慮作為開放性的問題提出來。

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)的財(cái)務(wù)處理問題

VIE模式企業(yè)由于同時(shí)考慮中國、美國甚至香港等地公司制度及財(cái)務(wù)制度要求，較一般企業(yè)又會(huì)面臨更多考量因素。

例如：知識(shí)產(chǎn)權(quán)在會(huì)計(jì)上的如何進(jìn)行界定和核算，如何計(jì)入成本或者費(fèi)用？如何進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)的會(huì)計(jì)核算，更好的幫助公司高管和投資人準(zhǔn)確及時(shí)的了解公司經(jīng)營現(xiàn)狀，更好的進(jìn)行下階段的計(jì)劃和決策？

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)的成本控制問題

知識(shí)產(chǎn)權(quán)布局不應(yīng)回避的成本問題，優(yōu)質(zhì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)布局伴隨的一般是費(fèi)用的消耗。

是否已經(jīng)有效分析知識(shí)產(chǎn)權(quán)成本構(gòu)成與特征？如何有效降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)布局成本？企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理是否考慮引入戰(zhàn)略成本思想？如何做到知識(shí)產(chǎn)權(quán)投入的研發(fā)理性、布局節(jié)制、維護(hù)有方、運(yùn)營得利、各方共贏？

（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)的全球化策略問題

VIE企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)需要全球化，很難想象一家去納斯達(dá)克上市的企業(yè)，美國專利布局?jǐn)?shù)量為零。那么，如何有效獲取內(nèi)部資源開展海外專利布局？如何有效獲得能為企業(yè)增強(qiáng)競爭優(yōu)勢(shì)的海外專利資產(chǎn)？如何控制考慮知識(shí)產(chǎn)權(quán)全球布局的時(shí)間、空間、節(jié)奏、成本等因素？

綜合以上論述，VIE模式正在被越來越多的外向型企業(yè)采用，而且在監(jiān)管政策沒有變化之前，一段時(shí)期內(nèi)還將存續(xù)。只有充分理解VIE協(xié)議控制要求，合理進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)策略構(gòu)建，讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)為VIE模式企業(yè)更多的發(fā)揮積極作用，這對(duì)企業(yè)經(jīng)營者以及企業(yè)內(nèi)部的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理決策者都是一個(gè)新的挑戰(zhàn)。

注釋：

[1]該數(shù)據(jù)引自《VIE架構(gòu)境外間接上市稅法問題研究》，郝利軍、李剛著。

[2]根據(jù)證監(jiān)會(huì)1999年發(fā)布的《關(guān)于企業(yè)申請(qǐng)境外上市有關(guān)問題的通知》規(guī)定，公司申請(qǐng)境外上市的條件是：（一）符合我國有關(guān)境外上市的法律、法規(guī)和規(guī)則。

（二）籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定。

（三）凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣，過去一年稅后利潤不少于6000萬元人民幣，并有增長潛力，按合理預(yù)期市盈率計(jì)算，籌資額不少于5000萬美元。

（四）具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度，有較穩(wěn)定的高級(jí)管理層及較高的管理水平。

（五）上市后分紅派息有可靠的外匯來源，符合國家外匯管理的有關(guān)規(guī)定。

（六）證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

[3]根據(jù)證監(jiān)會(huì)2009年發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》，創(chuàng)業(yè)板上市的主要標(biāo)準(zhǔn)是：發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上的股份有限公司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；

（二）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于一千萬元；或者最近一年盈利，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)；[1]

（三）最近一期末凈資產(chǎn)不少于二千萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損；

（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬元。第十二條發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。

[4]《合同法》第三百三十九條委托開發(fā)完成的發(fā)明創(chuàng)造，除當(dāng)事人另有約定的以外，申請(qǐng)專利的權(quán)利屬于研究開發(fā)人。研究開發(fā)人取得專利權(quán)的，委托人可以免費(fèi)實(shí)施該專利。研究開發(fā)人轉(zhuǎn)讓專利申請(qǐng)權(quán)的，委托人享有以同等條件優(yōu)先受讓的權(quán)利。

第三百四十條合作開發(fā)完成的發(fā)明創(chuàng)造，除當(dāng)事人另有約定的以外，申請(qǐng)專利的權(quán)利屬于合作開發(fā)的當(dāng)事人共有。當(dāng)事人一方轉(zhuǎn)讓其共有的專利申請(qǐng)權(quán)的，其他各方享有以同等條件優(yōu)先受讓的權(quán)利。

第三百四十一條委托開發(fā)或者合作開發(fā)完成的技術(shù)秘密成果的使用權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)以及利益的分配辦法，由當(dāng)事人約定。沒有約定或者約定不明確，依照本法第六十一條的規(guī)定仍不能確定的，當(dāng)事人均有使用和轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，但委托開發(fā)的研究開發(fā)人不得在向委托人交付研究開發(fā)成果之前，將研究開發(fā)成果轉(zhuǎn)讓給第三人。

[5]2009年，國家稅務(wù)總局發(fā)布的關(guān)于印發(fā)《特別納稅調(diào)整實(shí)施辦法（試行）》的通知。

第十條關(guān)聯(lián)交易主要包括以下類型：（二）無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓和使用，包括土地使用權(quán)、版權(quán)(著作權(quán))、專利、商標(biāo)、客戶名單、營銷渠道、牌號(hào)、商業(yè)秘密和專有技術(shù)等特許權(quán)，以及工業(yè)品外觀設(shè)計(jì)或?qū)嵱眯滦偷裙I(yè)產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓和使用權(quán)的提供業(yè)務(wù)；

其中，第十一條、十四條等也進(jìn)行了較為詳細(xì)的規(guī)定。

[6]《企業(yè)所得稅法》第28條

[7]《關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展企業(yè)所得稅政策的通知》規(guī)定，

一、集成電路線寬小于0.8微米（含）的集成電路生產(chǎn)企業(yè)，經(jīng)認(rèn)定后，在2017年12月31日前自獲利年度起計(jì)算優(yōu)惠期，第一年至第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年按照25%的法定稅率減半征收企業(yè)所得稅，并享受至期滿為止。

二、集成電路線寬小于0.25微米或投資額超過80億元的集成電路生產(chǎn)企業(yè)，經(jīng)認(rèn)定后，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅，其中經(jīng)營期在15年以上的，在2017年12月31日前自獲利年度起計(jì)算優(yōu)惠期，第一年至第五年免征企業(yè)所得稅，第六年至第十年按照25%的法定稅率減半征收企業(yè)所得稅，并享受至期滿為止。

三、我國境內(nèi)新辦的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)和符合條件的軟件企業(yè)，經(jīng)認(rèn)定后，在2017年12月31日前自獲利年度起計(jì)算優(yōu)惠期，第一年至第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年按照25%的法定稅率減半征收企業(yè)所得稅，并享受至期滿為止。

四、國家規(guī)劃布局內(nèi)的重點(diǎn)軟件企業(yè)和集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，如當(dāng)年未享受免稅優(yōu)惠的，可減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅。

[8]參見https://pages.tmall.com/wow/seller/act/investment-promotion?spm=a223k.8006297.6107009570.6.18a5d8e4LzVKmd&acm=lb-zebra-14053-462070.1003.4.557679&scm=1003.4.lb-zebra-14053-462070.OTHER_14472763668712_557679#7:14中關(guān)于品牌資質(zhì)列表。

[9]《企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理規(guī)范》

6.1.4  教育與培訓(xùn)組織開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)教育培訓(xùn)，包括以下內(nèi)容：

a)規(guī)定知識(shí)產(chǎn)權(quán)工作人員的教育培訓(xùn)要求，制定計(jì)劃并執(zhí)行；

b)組織對(duì)全體員工按業(yè)務(wù)領(lǐng)域和崗位要求進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)培訓(xùn)，并形成記錄；

c)組織對(duì)中、高層管理人員進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)培訓(xùn)，并形成記錄；

d)組織對(duì)研究開發(fā)等與知識(shí)產(chǎn)權(quán)關(guān)系密切的崗位人員進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)培訓(xùn)，并形成記錄。

6.1.4入職

對(duì)新入職員工進(jìn)行適當(dāng)?shù)闹R(shí)產(chǎn)權(quán)背景調(diào)查，以避免侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)；對(duì)于研究開發(fā)等與知識(shí)產(chǎn)權(quán)關(guān)系密切的崗位，應(yīng)要求新入職員工簽署知識(shí)產(chǎn)權(quán)聲明文件。

6.1.5離職

對(duì)離職的員工進(jìn)行相應(yīng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)事項(xiàng)提醒；涉及核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)的員工離職時(shí)，應(yīng)簽署離職知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議或執(zhí)行競業(yè)限制協(xié)議。

發(fā)布：IPRdaily中文網(wǎng)（IPRdaily.cn）

作者：王振凱  達(dá)闥科技有限公司

供稿：中國企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究院

編輯：IPRdaily趙珍          校對(duì)：IPRdaily縱橫君

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