注意！科創(chuàng)板企業(yè)上市知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題要點(diǎn)

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作者：中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資運(yùn)營(yíng)中心
原標(biāo)題：研究表明:科創(chuàng)板企業(yè)上市知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題值得關(guān)注

國(guó)家設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制是實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、深化資本市場(chǎng)改革的重要舉措。企業(yè)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)核心技術(shù)，并持續(xù)為企業(yè)收入增長(zhǎng)提供驅(qū)動(dòng)力是入圍科創(chuàng)板的基本條件。科創(chuàng)板企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況直接關(guān)系企業(yè)發(fā)展效益，影響廣大投資者利益。為此，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局委托中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資運(yùn)營(yíng)中心對(duì)近三年資本市場(chǎng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題開展調(diào)查。對(duì)738家IPO企業(yè)、245家并購(gòu)重組企業(yè)、55家赴美上市中國(guó)企業(yè)的專利、商標(biāo)、著作權(quán)、技術(shù)秘密、域名等知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題進(jìn)行分析。結(jié)合市場(chǎng)板塊、行業(yè)類型、典型企業(yè)、重點(diǎn)問(wèn)題等4個(gè)維度，從內(nèi)控制度、風(fēng)險(xiǎn)糾紛、會(huì)計(jì)處理等20個(gè)專業(yè)細(xì)分方向開展研究。

一、上市發(fā)行和并購(gòu)重組審核知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題總體情況

（一）IPO企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題數(shù)量成上升趨勢(shì)

IPO過(guò)程中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題企業(yè)數(shù)量占比由2016上半年的48%上升到2018年同期的78%，企業(yè)平均問(wèn)題數(shù)量由2016上半年的2.7個(gè)上升到2018年同期的5.0個(gè)。一些IPO企業(yè)受到非專利實(shí)施主體關(guān)注，如掌閱科技、杭州鴻雁等企業(yè)在IPO過(guò)程中遭遇專利惡意訴訟。

（二）專利和商標(biāo)成資本市場(chǎng)主要問(wèn)題知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型

專利和商標(biāo)問(wèn)題分別占IPO企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題的49%和27%，其次是技術(shù)秘密問(wèn)題，占14%。企業(yè)并購(gòu)重組審核中，專利和商標(biāo)問(wèn)題分別占37%和31%，其次是著作權(quán)問(wèn)題，占20%。專利和商標(biāo)問(wèn)題中，基本情況、風(fēng)險(xiǎn)糾紛、應(yīng)用情況和許可轉(zhuǎn)讓等4類細(xì)分問(wèn)題占比60%以上，是投資者和監(jiān)管部門關(guān)注的重點(diǎn)。

（三）科技創(chuàng)新型企業(yè)IPO知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題頻發(fā)

創(chuàng)業(yè)板企業(yè)具有高科技、高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，IPO企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題更加受到重視。創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)平均每家問(wèn)題為4.5個(gè)，高于滬市主板和深市中小板企業(yè)的3.8個(gè)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)也屬于高科技類型，問(wèn)題集中。在IPO和并購(gòu)重組審核中，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)以及軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等五大知識(shí)產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)問(wèn)題企業(yè)數(shù)量占據(jù)了全部企業(yè)的45.4%和50.2%。

二、企業(yè)上市發(fā)行和并購(gòu)重組的主要知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)基本情況把握和表述不清

企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)基本信息，如取得時(shí)間、取得方式、有效期限等把握不清，未能全面完整地向監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者展示。據(jù)統(tǒng)計(jì)，72.8%的IPO企業(yè)未能在招股意向書中對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的基本狀況作系統(tǒng)描述，53.5%的企業(yè)并購(gòu)重組申請(qǐng)報(bào)告缺少知識(shí)產(chǎn)權(quán)基本狀況說(shuō)明。

（二）風(fēng)險(xiǎn)糾紛不能及時(shí)有效規(guī)避處置

知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)糾紛，尤其是影響主營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是證監(jiān)會(huì)關(guān)注的重中之重。據(jù)統(tǒng)計(jì)，71%的IPO企業(yè)會(huì)被問(wèn)及知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)糾紛問(wèn)題。當(dāng)前以查權(quán)屬、狀態(tài)為業(yè)務(wù)重點(diǎn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查，不能圍繞企業(yè)主營(yíng)產(chǎn)品的各個(gè)環(huán)節(jié)開展風(fēng)險(xiǎn)分析預(yù)警，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)糾紛成為IPO企業(yè)的主要“攔路虎”之一。如IPO被否企業(yè)中，方邦電子和多益網(wǎng)絡(luò)分別存在專利和著作權(quán)訴訟，雙環(huán)集團(tuán)核心專利被無(wú)效，華智融科技和時(shí)代凌宇科技等眾多企業(yè)被詢問(wèn)潛在風(fēng)險(xiǎn)糾紛。

（三）技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)缺少核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)保障

IPO企業(yè)的核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)保持企業(yè)技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，保障主營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)行至關(guān)重要。因此，知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)的支撐作用受到監(jiān)管部門和投資者的密切關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，49.7%的IPO企業(yè)被要求說(shuō)明知識(shí)產(chǎn)權(quán)應(yīng)用及對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)的支持狀況。核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)確實(shí)也成為IPO企業(yè)“硬傷”。如被否企業(yè)中，西點(diǎn)藥業(yè)的核心專利屬于第三方所有且未經(jīng)授權(quán)，北京金房暖通和深圳貝斯達(dá)等企業(yè)被要求說(shuō)明專利對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)的支持，煜邦電力和博通集成電路等一大批企業(yè)被要求說(shuō)明專利技術(shù)使用狀況。

（四）轉(zhuǎn)讓許可事項(xiàng)未按市場(chǎng)規(guī)則處理

知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓許可關(guān)系企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的技術(shù)支持，直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。一般企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓許可的商業(yè)化處理重視不足，到了IPO階段卻被轉(zhuǎn)讓許可事項(xiàng)“拖后腿”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，42.1%的IPO企業(yè)被證監(jiān)會(huì)問(wèn)及轉(zhuǎn)讓許可問(wèn)題。一批IPO企業(yè)因轉(zhuǎn)讓許可問(wèn)題受阻，如廣聯(lián)環(huán)境未約定專利收益權(quán)劃分，漢光科技和蘇州宇邦新材購(gòu)買關(guān)聯(lián)方專利定價(jià)缺乏公允性，南航文化傳媒和北京挖金客無(wú)償使用關(guān)聯(lián)方商標(biāo)。

（五）專業(yè)交叉型問(wèn)題未能妥善應(yīng)對(duì)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)會(huì)計(jì)處理是一類交叉綜合型問(wèn)題，相關(guān)處理需要法律、財(cái)務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和技術(shù)等綜合技能。當(dāng)前大部分券商、律所和會(huì)計(jì)事務(wù)所不能妥善處理，致使會(huì)計(jì)處理問(wèn)題拖累IPO和并購(gòu)重組進(jìn)程。如IPO被否企業(yè)西藏國(guó)策和上海步科未將專利、商標(biāo)資產(chǎn)列入財(cái)務(wù)報(bào)表，安佑生物和如意情生物對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的原值和攤銷處理不當(dāng)。如并購(gòu)重組企業(yè)冀東水泥、北方硝化棉、榮科科技在審核中分別被要求說(shuō)明專利價(jià)值評(píng)估、知識(shí)產(chǎn)權(quán)盈利預(yù)期及軟件著作權(quán)攤銷問(wèn)題。

（六）注冊(cè)制背景下知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題監(jiān)管缺失

在美國(guó)注冊(cè)制背景下，中國(guó)赴美上市企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題突出。55家赴美上市中國(guó)企業(yè)中，美國(guó)證券監(jiān)督交易監(jiān)督委員會(huì)對(duì)13家企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)提出疑問(wèn)，涉及18個(gè)問(wèn)題。但令人意外的是，網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)領(lǐng)域知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題集中，搜狗和拼多多兩家企業(yè)IPO前糾紛頻繁，相關(guān)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題均未受到證券監(jiān)督交易監(jiān)督委員會(huì)關(guān)注。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，網(wǎng)絡(luò)視頻服務(wù)商愛奇藝、嗶哩嗶哩、虎牙直播赴美上市前分別有229起、65起和22起著作權(quán)訴訟。搜狗上市前發(fā)生專利訴訟和無(wú)效分別21起和23起，商標(biāo)訴訟36起，著作權(quán)訴訟20起。拼多多赴美上市前專利訴訟23起、商標(biāo)訴訟38起和著作權(quán)訴訟3起，但其在招股意向書中聲稱采取嚴(yán)格措施打擊未授權(quán)產(chǎn)品，足見知識(shí)產(chǎn)權(quán)監(jiān)管的缺失。

三、企業(yè)上市發(fā)行和并購(gòu)重組知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題原因分析

（一）企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)監(jiān)管要求落實(shí)不到位

上市管理辦法、重組規(guī)定相關(guān)政策文件對(duì)資本市場(chǎng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露有明確要求。但當(dāng)前IPO和并購(gòu)重組企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查以權(quán)屬、法律狀態(tài)等調(diào)查為主，相關(guān)情況僅作為一小部分內(nèi)容列入法律報(bào)告予以應(yīng)付，不能全面反映企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況。此外，企業(yè)上市后，知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露工作不到位，監(jiān)督不嚴(yán)格，信息披露的范圍、深度和及時(shí)性無(wú)法保證，對(duì)投資者不利。

（二）一般服務(wù)機(jī)構(gòu)不能滿足新形勢(shì)下服務(wù)需求

知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有無(wú)形性、專業(yè)性等特點(diǎn)，資本市場(chǎng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)商業(yè)處理相對(duì)復(fù)雜。一些綜合性問(wèn)題，如風(fēng)險(xiǎn)糾紛、會(huì)計(jì)處理等問(wèn)題應(yīng)對(duì)，要求同時(shí)兼具法律、財(cái)務(wù)、技術(shù)等技能，一般的券商、律所、會(huì)計(jì)事務(wù)所等服務(wù)機(jī)構(gòu)難以勝任。

（三）企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理不規(guī)范

在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)更多地被作為技術(shù)成果的附屬品進(jìn)行管理，沒(méi)有作為獨(dú)立的資產(chǎn)進(jìn)行管理維護(hù)。缺少資產(chǎn)管理的理念下，直接導(dǎo)致了基本情況不夠詳細(xì)具體、內(nèi)控制度不夠系統(tǒng)完善、核心專利挖掘保護(hù)不足，風(fēng)險(xiǎn)糾紛未能提前預(yù)警應(yīng)對(duì)、轉(zhuǎn)讓許可不按市場(chǎng)規(guī)則處理等問(wèn)題。

四、關(guān)于科創(chuàng)板知識(shí)產(chǎn)權(quán)規(guī)范要求的建議

（一）建立IPO企業(yè)提交獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)報(bào)告制度

科創(chuàng)板實(shí)行注冊(cè)制，企業(yè)主要來(lái)源于知識(shí)產(chǎn)權(quán)密集型行業(yè)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題必然突出。建議制定IPO企業(yè)提交知識(shí)產(chǎn)權(quán)報(bào)告的規(guī)范要求，與法律、財(cái)務(wù)、評(píng)估報(bào)告對(duì)應(yīng)，獨(dú)立系統(tǒng)闡述IPO企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況和問(wèn)題。

（二）建設(shè)第三方知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露平臺(tái)

建設(shè)科創(chuàng)板上市公司第三方知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的集中披露。推進(jìn)第三方知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露平臺(tái)與國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局的信息互通，實(shí)時(shí)關(guān)聯(lián)上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息變動(dòng)，保障信息披露及時(shí)性和高效性。

（三）建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制

建議證監(jiān)會(huì)和國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局建立科創(chuàng)板上市企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露聯(lián)合監(jiān)管工作機(jī)制，規(guī)范科創(chuàng)板上市企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息披露的范圍、深度，確保信息披露的及時(shí)性，切實(shí)保障投資者利益。

（四）培育資本市場(chǎng)復(fù)合型知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)

由證監(jiān)會(huì)和國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合培育一批知識(shí)產(chǎn)權(quán)綜合服務(wù)能力強(qiáng)，符合資本市場(chǎng)需求的復(fù)合型知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)。聯(lián)合認(rèn)定一批知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)服務(wù)資質(zhì)，專門為IPO企業(yè)提供從上市輔導(dǎo)到上市審批全流程專業(yè)化服務(wù)。

來(lái)源：IPRdaily中文網(wǎng)（iprdaily.cn）
作者：中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資運(yùn)營(yíng)中心
編輯：IPRdaily趙珍          校對(duì)：IPRdaily縱橫君

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