注意！科創(chuàng)板企業(yè)上市知識產(chǎn)權問題要點

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來源：IPRdaily中文網(wǎng)（iprdaily.cn）
作者：中國汽車產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權投資運營中心
原標題：研究表明:科創(chuàng)板企業(yè)上市知識產(chǎn)權問題值得關注

國家設立科創(chuàng)板并試點注冊制是實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、深化資本市場改革的重要舉措。企業(yè)擁有自主知識產(chǎn)權核心技術，并持續(xù)為企業(yè)收入增長提供驅(qū)動力是入圍科創(chuàng)板的基本條件?？苿?chuàng)板企業(yè)的知識產(chǎn)權狀況直接關系企業(yè)發(fā)展效益，影響廣大投資者利益。為此，國家知識產(chǎn)權局委托中國汽車產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權投資運營中心對近三年資本市場知識產(chǎn)權問題開展調(diào)查。對738家IPO企業(yè)、245家并購重組企業(yè)、55家赴美上市中國企業(yè)的專利、商標、著作權、技術秘密、域名等知識產(chǎn)權問題進行分析。結(jié)合市場板塊、行業(yè)類型、典型企業(yè)、重點問題等4個維度，從內(nèi)控制度、風險糾紛、會計處理等20個專業(yè)細分方向開展研究。

一、上市發(fā)行和并購重組審核知識產(chǎn)權問題總體情況

（一）IPO企業(yè)知識產(chǎn)權問題數(shù)量成上升趨勢

IPO過程中，知識產(chǎn)權問題企業(yè)數(shù)量占比由2016上半年的48%上升到2018年同期的78%，企業(yè)平均問題數(shù)量由2016上半年的2.7個上升到2018年同期的5.0個。一些IPO企業(yè)受到非專利實施主體關注，如掌閱科技、杭州鴻雁等企業(yè)在IPO過程中遭遇專利惡意訴訟。

（二）專利和商標成資本市場主要問題知識產(chǎn)權類型

專利和商標問題分別占IPO企業(yè)知識產(chǎn)權問題的49%和27%，其次是技術秘密問題，占14%。企業(yè)并購重組審核中，專利和商標問題分別占37%和31%，其次是著作權問題，占20%。專利和商標問題中，基本情況、風險糾紛、應用情況和許可轉(zhuǎn)讓等4類細分問題占比60%以上，是投資者和監(jiān)管部門關注的重點。

（三）科技創(chuàng)新型企業(yè)IPO知識產(chǎn)權問題頻發(fā)

創(chuàng)業(yè)板企業(yè)具有高科技、高風險特點，IPO企業(yè)知識產(chǎn)權問題更加受到重視。創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)平均每家問題為4.5個，高于滬市主板和深市中小板企業(yè)的3.8個。知識產(chǎn)權密集型行業(yè)也屬于高科技類型，問題集中。在IPO和并購重組審核中，計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)、化學原料和化學制品制造業(yè)、專用設備制造業(yè)、電氣機械及器材制造業(yè)以及軟件和信息技術服務業(yè)等五大知識產(chǎn)權密集型行業(yè)問題企業(yè)數(shù)量占據(jù)了全部企業(yè)的45.4%和50.2%。

二、企業(yè)上市發(fā)行和并購重組的主要知識產(chǎn)權問題

（一）知識產(chǎn)權基本情況把握和表述不清

企業(yè)對知識產(chǎn)權基本信息，如取得時間、取得方式、有效期限等把握不清，未能全面完整地向監(jiān)管機構和投資者展示。據(jù)統(tǒng)計，72.8%的IPO企業(yè)未能在招股意向書中對知識產(chǎn)權的基本狀況作系統(tǒng)描述，53.5%的企業(yè)并購重組申請報告缺少知識產(chǎn)權基本狀況說明。

（二）風險糾紛不能及時有效規(guī)避處置

知識產(chǎn)權風險糾紛，尤其是影響主營業(yè)務的風險是證監(jiān)會關注的重中之重。據(jù)統(tǒng)計，71%的IPO企業(yè)會被問及知識產(chǎn)權風險糾紛問題。當前以查權屬、狀態(tài)為業(yè)務重點的知識產(chǎn)權盡職調(diào)查，不能圍繞企業(yè)主營產(chǎn)品的各個環(huán)節(jié)開展風險分析預警，導致風險糾紛成為IPO企業(yè)的主要“攔路虎”之一。如IPO被否企業(yè)中，方邦電子和多益網(wǎng)絡分別存在專利和著作權訴訟，雙環(huán)集團核心專利被無效，華智融科技和時代凌宇科技等眾多企業(yè)被詢問潛在風險糾紛。

（三）技術競爭優(yōu)勢缺少核心知識產(chǎn)權保障

IPO企業(yè)的核心知識產(chǎn)權對保持企業(yè)技術競爭優(yōu)勢，保障主營業(yè)務運行至關重要。因此，知識產(chǎn)權對主營業(yè)務的支撐作用受到監(jiān)管部門和投資者的密切關注。據(jù)統(tǒng)計，49.7%的IPO企業(yè)被要求說明知識產(chǎn)權應用及對主營業(yè)務的支持狀況。核心知識產(chǎn)權確實也成為IPO企業(yè)“硬傷”。如被否企業(yè)中，西點藥業(yè)的核心專利屬于第三方所有且未經(jīng)授權，北京金房暖通和深圳貝斯達等企業(yè)被要求說明專利對主營業(yè)務的支持，煜邦電力和博通集成電路等一大批企業(yè)被要求說明專利技術使用狀況。

（四）轉(zhuǎn)讓許可事項未按市場規(guī)則處理

知識產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓許可關系企業(yè)主營業(yè)務的技術支持，直接影響企業(yè)財務狀況。一般企業(yè)對知識產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓許可的商業(yè)化處理重視不足，到了IPO階段卻被轉(zhuǎn)讓許可事項“拖后腿”。據(jù)統(tǒng)計，42.1%的IPO企業(yè)被證監(jiān)會問及轉(zhuǎn)讓許可問題。一批IPO企業(yè)因轉(zhuǎn)讓許可問題受阻，如廣聯(lián)環(huán)境未約定專利收益權劃分，漢光科技和蘇州宇邦新材購買關聯(lián)方專利定價缺乏公允性，南航文化傳媒和北京挖金客無償使用關聯(lián)方商標。

（五）專業(yè)交叉型問題未能妥善應對

知識產(chǎn)權會計處理是一類交叉綜合型問題，相關處理需要法律、財務、知識產(chǎn)權和技術等綜合技能。當前大部分券商、律所和會計事務所不能妥善處理，致使會計處理問題拖累IPO和并購重組進程。如IPO被否企業(yè)西藏國策和上海步科未將專利、商標資產(chǎn)列入財務報表，安佑生物和如意情生物對知識產(chǎn)權的原值和攤銷處理不當。如并購重組企業(yè)冀東水泥、北方硝化棉、榮科科技在審核中分別被要求說明專利價值評估、知識產(chǎn)權盈利預期及軟件著作權攤銷問題。

（六）注冊制背景下知識產(chǎn)權問題監(jiān)管缺失

在美國注冊制背景下，中國赴美上市企業(yè)知識產(chǎn)權問題突出。55家赴美上市中國企業(yè)中，美國證券監(jiān)督交易監(jiān)督委員會對13家企業(yè)的知識產(chǎn)權提出疑問，涉及18個問題。但令人意外的是，網(wǎng)絡視頻服務領域知識產(chǎn)權問題集中，搜狗和拼多多兩家企業(yè)IPO前糾紛頻繁，相關企業(yè)知識產(chǎn)權問題均未受到證券監(jiān)督交易監(jiān)督委員會關注。據(jù)不完全統(tǒng)計，網(wǎng)絡視頻服務商愛奇藝、嗶哩嗶哩、虎牙直播赴美上市前分別有229起、65起和22起著作權訴訟。搜狗上市前發(fā)生專利訴訟和無效分別21起和23起，商標訴訟36起，著作權訴訟20起。拼多多赴美上市前專利訴訟23起、商標訴訟38起和著作權訴訟3起，但其在招股意向書中聲稱采取嚴格措施打擊未授權產(chǎn)品，足見知識產(chǎn)權監(jiān)管的缺失。

三、企業(yè)上市發(fā)行和并購重組知識產(chǎn)權問題原因分析

（一）企業(yè)對知識產(chǎn)權監(jiān)管要求落實不到位

上市管理辦法、重組規(guī)定相關政策文件對資本市場的知識產(chǎn)權信息披露有明確要求。但當前IPO和并購重組企業(yè)的知識產(chǎn)權盡職調(diào)查以權屬、法律狀態(tài)等調(diào)查為主，相關情況僅作為一小部分內(nèi)容列入法律報告予以應付，不能全面反映企業(yè)知識產(chǎn)權狀況。此外，企業(yè)上市后，知識產(chǎn)權信息披露工作不到位，監(jiān)督不嚴格，信息披露的范圍、深度和及時性無法保證，對投資者不利。

（二）一般服務機構不能滿足新形勢下服務需求

知識產(chǎn)權具有無形性、專業(yè)性等特點，資本市場的知識產(chǎn)權商業(yè)處理相對復雜。一些綜合性問題，如風險糾紛、會計處理等問題應對，要求同時兼具法律、財務、技術等技能，一般的券商、律所、會計事務所等服務機構難以勝任。

（三）企業(yè)日常經(jīng)營中知識產(chǎn)權管理不規(guī)范

在企業(yè)日常經(jīng)營中，知識產(chǎn)權更多地被作為技術成果的附屬品進行管理，沒有作為獨立的資產(chǎn)進行管理維護。缺少資產(chǎn)管理的理念下，直接導致了基本情況不夠詳細具體、內(nèi)控制度不夠系統(tǒng)完善、核心專利挖掘保護不足，風險糾紛未能提前預警應對、轉(zhuǎn)讓許可不按市場規(guī)則處理等問題。

四、關于科創(chuàng)板知識產(chǎn)權規(guī)范要求的建議

（一）建立IPO企業(yè)提交獨立知識產(chǎn)權報告制度

科創(chuàng)板實行注冊制，企業(yè)主要來源于知識產(chǎn)權密集型行業(yè)，知識產(chǎn)權問題必然突出。建議制定IPO企業(yè)提交知識產(chǎn)權報告的規(guī)范要求，與法律、財務、評估報告對應，獨立系統(tǒng)闡述IPO企業(yè)知識產(chǎn)權狀況和問題。

（二）建設第三方知識產(chǎn)權信息披露平臺

建設科創(chuàng)板上市公司第三方知識產(chǎn)權信息披露平臺，實現(xiàn)上市公司知識產(chǎn)權信息的集中披露。推進第三方知識產(chǎn)權信息披露平臺與國家知識產(chǎn)權局的信息互通，實時關聯(lián)上市公司知識產(chǎn)權信息變動，保障信息披露及時性和高效性。

（三）建立知識產(chǎn)權信息披露聯(lián)合監(jiān)管機制

建議證監(jiān)會和國家知識產(chǎn)權局建立科創(chuàng)板上市企業(yè)知識產(chǎn)權信息披露聯(lián)合監(jiān)管工作機制，規(guī)范科創(chuàng)板上市企業(yè)知識產(chǎn)權信息披露的范圍、深度，確保信息披露的及時性，切實保障投資者利益。

（四）培育資本市場復合型知識產(chǎn)權服務機構

由證監(jiān)會和國家知識產(chǎn)權局聯(lián)合培育一批知識產(chǎn)權綜合服務能力強，符合資本市場需求的復合型知識產(chǎn)權服務機構。聯(lián)合認定一批知識產(chǎn)權服務機構服務資質(zhì)，專門為IPO企業(yè)提供從上市輔導到上市審批全流程專業(yè)化服務。

來源：IPRdaily中文網(wǎng)（iprdaily.cn）
作者：中國汽車產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權投資運營中心
編輯：IPRdaily趙珍          校對：IPRdaily縱橫君

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