廣州開發(fā)區(qū)全國首支純專利知識產權資產證券化產品發(fā)行！規(guī)模3.01億元

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來源：IPRdaily中文網(wǎng)（通訊員田帥郭哲涵）

原標題：廣州開發(fā)區(qū)推出全國首支純專利知識產權資產證券化產品

IPRdaily消息：9月11日，黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)知識產權證券化產品“興業(yè)圓融——廣州開發(fā)區(qū)專利許可資產支持計劃”成功在深圳證券交易所發(fā)行，標志著我國首支純專利知識產權證券化產品成功落地。

創(chuàng)下今年3年期限ABS產品最低利率

該產品以民營中小科技企業(yè)專利權許可費用作為基礎資產，選取華銀醫(yī)學等11家黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)的民營中小科技型企業(yè)作為底層專利企業(yè)，底層資產包括103件發(fā)明專利、37件實用新型專利，發(fā)行規(guī)模為3.01億元人民幣，債項評級達到AAA級。

產品銷售期間，受到資本市場高度認可，獲得中信銀行等投資機構充分認可并積極參與投資認購，最終發(fā)行票面利率為4.00%/年，創(chuàng)下2019年3年以上期限資產支持證券票面發(fā)行利率新低。

產品極富“開發(fā)區(qū)”特色

今年2月，《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》正式印發(fā)，明確提出“開展知識產權證券化試點”。8月，中共中央、國務院印發(fā)《關于支持深圳建設中國特色社會主義先行示范區(qū)的意見》明確提出“探索知識產權證券化”。黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)是全國唯一經(jīng)國務院批準開展知識產權運用和保護綜合改革試驗區(qū)，肩負著打造“知識產權運營業(yè)發(fā)展先行區(qū)”，為全國樹立知識產權改革樣板的重任。該產品的順利誕生，正是該區(qū)探索知識產權證券化新模式的又一碩果。

記者了解到，本次發(fā)行的知識產權證券化產品非常具有“開發(fā)區(qū)”特色：一是底層專利企業(yè)為民營中小科技型企業(yè)。11家企業(yè)中，華銀醫(yī)學、佳德環(huán)保、立達爾生物、中設機器人等多為民營中小企業(yè)。通過該產品，每家企業(yè)有望獲得300萬至4500萬元人民幣不等的融資款項，且貸款期限為3-5年，有效解決中小科技企業(yè)抵押物不多、融資增信方式不足、貸款期限短等融資難題。二是基礎資產全部為企業(yè)核心專利。103件發(fā)明專利和37件實用新型專利均運用在企業(yè)在售產品上，具有較高的知識產權價值，通過專利權許可方式形成了預期收益現(xiàn)金流，在資本市場上發(fā)行資產支持計劃，以專利運營方式支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。三是具有強有力的風險防控。產品由擁有主體信用評級AAA的廣州開發(fā)區(qū)金融控股集團公司提供強擔保措施，有效防控金融風險，能夠使產品在資本市場獲得更多認可。經(jīng)深圳證券交易所認定，該產品債項評級達到AAA級，獲批認購倍數(shù)達到2.25。

“破冰之舉”樹立成功先例

據(jù)介紹，該產品原始權益人角色由廣州開發(fā)區(qū)金控集團子公司廣州凱得融資租賃有限公司承擔，采用專利許可的新模式形成項目基礎資產。

在“科技企業(yè)—凱得租賃—開發(fā)區(qū)金控—證券交易所”的交易架構下，信用從AAA國有主體傳遞至實際融資的民營企業(yè)，使得民營企業(yè)能夠突破自身信用的局限，從資本市場上獲得債權性融資；通過對入池企業(yè)和專利的篩選、信用風險防范機制的設計，增加企業(yè)違約成本，實質降低增信機構風險。

同時，該產品還有望拓寬ABS基礎資產大類，成為新型商業(yè)模式。產品突破了交易結構搭建、稅務籌劃、協(xié)調交易等各方等難點，率先樹立成功先例；待條件成熟時甚至可探索向交易所申請儲架ABS，縮短審批周期，獲得源源不斷的資本市場資金支持。

通過該模式，資本市場資金得以驅動“知識產權運營平臺”穩(wěn)健發(fā)展，以標準化可復制的模式拓展專利入池的范圍和規(guī)模，為實現(xiàn)依據(jù)專利價值及融資方信用進行差異化定價、以信用利差實現(xiàn)盈利的可持續(xù)的商業(yè)模式提供了有益探索。

該產品的成功發(fā)行，不僅可以有效拓寬企業(yè)融資渠道，通過資本市場驗證企業(yè)專利價值，有效激發(fā)企業(yè)無形資產的融資功能，為企業(yè)提供增量融資，還實現(xiàn)了信用跨主體傳遞，確保民營企業(yè)融資與防范信用風險的平衡。

該項目得到了稅務、金融、知識產權主管部門的大力支持。對于知識產權證券化這種尚無文件明確的創(chuàng)新金融新業(yè)態(tài)，市、區(qū)稅務部門給予政策適用上的先行先試，體制機制的大膽創(chuàng)新，為產品的成功發(fā)行提供了重要保障。

“黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)的知識產權證券化模式及產品緊扣本區(qū)實體產業(yè)，結合企業(yè)核心技術發(fā)明專利，是典型的知識產權證券化模式和可持續(xù)發(fā)行的標準化產品?！眹抑R產權局知識產權運用促進司相關負責人表示。

廣州開發(fā)區(qū)知識產權金融服務成績亮眼

近年來，黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)在引導培育多元化的知識產權金融服務體系上推出系列“組合拳”，形成了“質押融資-投資基金-融資租賃-資產證券化-保險”全生命周期知識產權金融支持供應鏈，成績亮眼。

其中，在質押融資方面，設立2000萬元廣州開發(fā)區(qū)知識產權質押融資風險補償資金池;創(chuàng)建“知融匯”品牌活動，對接科技企業(yè)、金融及知識產權服務機構；100%補貼企業(yè)質押融資過程產生的評估費、擔保費或保險費，并給予3%的貸款貼息。2018年以來，全區(qū)完成專利權質押融資額近20億元，其中2018年專利權質押融資金額首次突破10億元，達到14.548億元，是2017年的4.56倍，占全市比例的56.5%，獲得知識產權質押融資的企業(yè)超過90家。今年1-6月，全區(qū)專利質押融資金額為6.0404億元，占全市38.6%，排名全市第一。

在投資基金建設方面，引進規(guī)模6億元的廣州市重點產業(yè)知識產權運營基金；設立規(guī)模6500萬元廣州開發(fā)區(qū)知識產權運營基金；推動廣州開發(fā)區(qū)產業(yè)基金投資集團與北京知識產權運營管理有限公司共同組建2億元廣州人工智能知識產權投資基金。

在融資租賃創(chuàng)新方面，推動區(qū)內中都國脈資產評估公司與廣發(fā)融資租賃公司開發(fā)知識產權融資租賃業(yè)務，通過售后回租方式放款5.4億元等，有效加速了知識產權市場流轉和價值實現(xiàn)。

在保險方面，2018年，全區(qū)企業(yè)購買專利申請保險超過1939項，保費超過150萬元。

來源：IPRdaily中文網(wǎng)（iprdaily.cn）

編輯：IPRdaily王穎校對：IPRdaily縱橫君

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