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來(lái)源：IPRdaily中文網(wǎng)（通訊員 田帥 郭哲涵）
原標(biāo)題：廣州開發(fā)區(qū)推出全國(guó)首支純專利知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品
IPRdaily消息：9月11日，黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品“興業(yè)圓融——廣州開發(fā)區(qū)專利許可資產(chǎn)支持計(jì)劃”成功在深圳證券交易所發(fā)行，標(biāo)志著我國(guó)首支純專利知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品成功落地。
創(chuàng)下今年3年期限ABS產(chǎn)品最低利率
該產(chǎn)品以民營(yíng)中小科技企業(yè)專利權(quán)許可費(fèi)用作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，選取華銀醫(yī)學(xué)等11家黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)的民營(yíng)中小科技型企業(yè)作為底層專利企業(yè)，底層資產(chǎn)包括103件發(fā)明專利、37件實(shí)用新型專利，發(fā)行規(guī)模為3.01億元人民幣，債項(xiàng)評(píng)級(jí)達(dá)到AAA級(jí)。
產(chǎn)品銷售期間，受到資本市場(chǎng)高度認(rèn)可，獲得中信銀行等投資機(jī)構(gòu)充分認(rèn)可并積極參與投資認(rèn)購(gòu)，最終發(fā)行票面利率為4.00%/年，創(chuàng)下2019年3年以上期限資產(chǎn)支持證券票面發(fā)行利率新低。
產(chǎn)品極富“開發(fā)區(qū)”特色
今年2月，《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》正式印發(fā)，明確提出“開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化試點(diǎn)”。8月，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于支持深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的意見(jiàn)》明確提出“探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化”。黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)是全國(guó)唯一經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用和保護(hù)綜合改革試驗(yàn)區(qū)，肩負(fù)著打造“知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)業(yè)發(fā)展先行區(qū)”，為全國(guó)樹立知識(shí)產(chǎn)權(quán)改革樣板的重任。該產(chǎn)品的順利誕生，正是該區(qū)探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化新模式的又一碩果。
記者了解到，本次發(fā)行的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品非常具有“開發(fā)區(qū)”特色：一是底層專利企業(yè)為民營(yíng)中小科技型企業(yè)。11家企業(yè)中，華銀醫(yī)學(xué)、佳德環(huán)保、立達(dá)爾生物、中設(shè)機(jī)器人等多為民營(yíng)中小企業(yè)。通過(guò)該產(chǎn)品，每家企業(yè)有望獲得300萬(wàn)至4500萬(wàn)元人民幣不等的融資款項(xiàng)，且貸款期限為3-5年，有效解決中小科技企業(yè)抵押物不多、融資增信方式不足、貸款期限短等融資難題。二是基礎(chǔ)資產(chǎn)全部為企業(yè)核心專利。103件發(fā)明專利和37件實(shí)用新型專利均運(yùn)用在企業(yè)在售產(chǎn)品上，具有較高的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值，通過(guò)專利權(quán)許可方式形成了預(yù)期收益現(xiàn)金流，在資本市場(chǎng)上發(fā)行資產(chǎn)支持計(jì)劃，以專利運(yùn)營(yíng)方式支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。三是具有強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)防控。產(chǎn)品由擁有主體信用評(píng)級(jí)AAA的廣州開發(fā)區(qū)金融控股集團(tuán)公司提供強(qiáng)擔(dān)保措施，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，能夠使產(chǎn)品在資本市場(chǎng)獲得更多認(rèn)可。經(jīng)深圳證券交易所認(rèn)定，該產(chǎn)品債項(xiàng)評(píng)級(jí)達(dá)到AAA級(jí)，獲批認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)到2.25。
“破冰之舉”樹立成功先例
據(jù)介紹，該產(chǎn)品原始權(quán)益人角色由廣州開發(fā)區(qū)金控集團(tuán)子公司廣州凱得融資租賃有限公司承擔(dān)，采用專利許可的新模式形成項(xiàng)目基礎(chǔ)資產(chǎn)。
在“科技企業(yè)—?jiǎng)P得租賃—開發(fā)區(qū)金控—證券交易所”的交易架構(gòu)下，信用從AAA國(guó)有主體傳遞至實(shí)際融資的民營(yíng)企業(yè)，使得民營(yíng)企業(yè)能夠突破自身信用的局限，從資本市場(chǎng)上獲得債權(quán)性融資；通過(guò)對(duì)入池企業(yè)和專利的篩選、信用風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的設(shè)計(jì)，增加企業(yè)違約成本，實(shí)質(zhì)降低增信機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)，該產(chǎn)品還有望拓寬ABS基礎(chǔ)資產(chǎn)大類，成為新型商業(yè)模式。產(chǎn)品突破了交易結(jié)構(gòu)搭建、稅務(wù)籌劃、協(xié)調(diào)交易等各方等難點(diǎn)，率先樹立成功先例；待條件成熟時(shí)甚至可探索向交易所申請(qǐng)儲(chǔ)架ABS，縮短審批周期，獲得源源不斷的資本市場(chǎng)資金支持。
通過(guò)該模式，資本市場(chǎng)資金得以驅(qū)動(dòng)“知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)”穩(wěn)健發(fā)展，以標(biāo)準(zhǔn)化可復(fù)制的模式拓展專利入池的范圍和規(guī)模，為實(shí)現(xiàn)依據(jù)專利價(jià)值及融資方信用進(jìn)行差異化定價(jià)、以信用利差實(shí)現(xiàn)盈利的可持續(xù)的商業(yè)模式提供了有益探索。
該產(chǎn)品的成功發(fā)行，不僅可以有效拓寬企業(yè)融資渠道，通過(guò)資本市場(chǎng)驗(yàn)證企業(yè)專利價(jià)值，有效激發(fā)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的融資功能，為企業(yè)提供增量融資，還實(shí)現(xiàn)了信用跨主體傳遞，確保民營(yíng)企業(yè)融資與防范信用風(fēng)險(xiǎn)的平衡。
該項(xiàng)目得到了稅務(wù)、金融、知識(shí)產(chǎn)權(quán)主管部門的大力支持。對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化這種尚無(wú)文件明確的創(chuàng)新金融新業(yè)態(tài)，市、區(qū)稅務(wù)部門給予政策適用上的先行先試，體制機(jī)制的大膽創(chuàng)新，為產(chǎn)品的成功發(fā)行提供了重要保障。
“黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化模式及產(chǎn)品緊扣本區(qū)實(shí)體產(chǎn)業(yè)，結(jié)合企業(yè)核心技術(shù)發(fā)明專利，是典型的知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化模式和可持續(xù)發(fā)行的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品?！眹?guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用促進(jìn)司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
廣州開發(fā)區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)成績(jī)亮眼
近年來(lái)，黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)在引導(dǎo)培育多元化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)體系上推出系列“組合拳”，形成了“質(zhì)押融資-投資基金-融資租賃-資產(chǎn)證券化-保險(xiǎn)”全生命周期知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融支持供應(yīng)鏈，成績(jī)亮眼。
其中，在質(zhì)押融資方面，設(shè)立2000萬(wàn)元廣州開發(fā)區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池;創(chuàng)建“知融匯”品牌活動(dòng)，對(duì)接科技企業(yè)、金融及知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)；100%補(bǔ)貼企業(yè)質(zhì)押融資過(guò)程產(chǎn)生的評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)或保險(xiǎn)費(fèi)，并給予3%的貸款貼息。2018年以來(lái)，全區(qū)完成專利權(quán)質(zhì)押融資額近20億元，其中2018年專利權(quán)質(zhì)押融資金額首次突破10億元，達(dá)到14.548億元，是2017年的4.56倍，占全市比例的56.5%，獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的企業(yè)超過(guò)90家。今年1-6月，全區(qū)專利質(zhì)押融資金額為6.0404億元，占全市38.6%，排名全市第一。
在投資基金建設(shè)方面，引進(jìn)規(guī)模6億元的廣州市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金；設(shè)立規(guī)模6500萬(wàn)元廣州開發(fā)區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)基金；推動(dòng)廣州開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)基金投資集團(tuán)與北京知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)管理有限公司共同組建2億元廣州人工智能知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資基金。
在融資租賃創(chuàng)新方面，推動(dòng)區(qū)內(nèi)中都國(guó)脈資產(chǎn)評(píng)估公司與廣發(fā)融資租賃公司開發(fā)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資租賃業(yè)務(wù)，通過(guò)售后回租方式放款5.4億元等，有效加速了知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)流轉(zhuǎn)和價(jià)值實(shí)現(xiàn)。
在保險(xiǎn)方面，2018年，全區(qū)企業(yè)購(gòu)買專利申請(qǐng)保險(xiǎn)超過(guò)1939項(xiàng)，保費(fèi)超過(guò)150萬(wàn)元。
來(lái)源：IPRdaily中文網(wǎng)（iprdaily.cn）
編輯：IPRdaily王穎 校對(duì)：IPRdaily縱橫君
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